中国石化首发债券融资３５亿元
本刊讯 经国家发改委批准，中国石油化工股份有限公司（中国
石化）将公开发行总额为35亿元10年期固定利率的公司债券，债券
名称为“2004年中国石油化工股份有限公司公司债券”。此次发行是
中国石化首次在资本市场进行的债券融资举措，也是中国石化继顺利
发行h股、a股，实现纽约、伦敦、香港和上海四地上市以后的又一
次重大资本运作。
本期债券发行采用向投资者零售、承销团自主销售和通过簿记建
档集中配售相结合的方式进行，并从2004年2月9日起开始接受投资
者申购，申购的利率区间确定为4.55%～4.61%（包括上下限）。本期
债券由中国石油化工集团公司（中国石化集团）提供无条件不可撤销
的连带责任担保。经联合资信评估有限公司综合评定，本期债券信用
级别为aaa级。
中国石化董事局发布的消息称，发行款项将用于甬-沪-宁进口原
油管道建设、西南成品油管道建设，合成树脂产品结构调整技术改造
和化肥原料调整技术改造(巴陵、湖北和金陵3套化肥煤代油技术改造)
项目。
业内人士分析认为，此次发行不仅可以提高中国石化目前资本结
构中长期债务的比例，从而有利于增强中国石化债务结构的稳定性和
进一步改善资本结构，并有利于公司拓宽融资渠道，构建股票、债券
相结合的均衡融资结构。此外，上述发行款项投入的项目均有着良好
的经济效益前景，有利于中国石化进一步降低经营成本、提高核心竞
争力。（李）