编者按
当前，世界百年变局加速演进，全球能源资源格局与产业链供应链进入深度重构期，我国石油和化工行业正处在国内产能结构优化、绿色低碳转型提速、国际化经营迈向高质量发展的关键阶段。推动企业稳妥有序“走出去”，既是保障能源资源安全、拓展市场发展空间的现实需要，也是提升全球竞争力、加快建设石化强国的必由之路。经过数十年布局深耕，行业海外投资规模持续扩大、产业布局日趋多元、龙头项目示范效应凸显，成为我国实体产业国际化发展的重要力量。与此同时，全球资源民族主义持续升温、地缘政治冲突加剧、东道国政策频繁调整、跨文化运营与合规压力不断加大，各类境外投资风险集中显现。为系统梳理行业出海成果，深度剖析现存短板与潜在风险，并明确未来发展方向，中国石油和化工行业国际产能合作企业联盟结合国内外权威数据与典型行业案例，全面阐述中国石油和化工行业“走出去”的整体发展态势，为行业企业开展境外投资与国际化合规运营提供系统性参考与指引。
行业“走出去”主要发展成就
自新中国成立以来，中国石油和化工行业的国际化探索历经从政府援助、工程承包到商业化投资并购的长期演进，尤其是1993年开启商业化海外布局之后，行业“走出去”实现跨越式发展，在投资体量、全球布局、资源保障、产能合作、技术迭代与品牌影响力建设等方面取得系统性、标志性成就，成为我国实体经济国际化发展的核心标杆产业之一。
行业海外投资规模实现历史性突破，整体体量位居全球能源化工产业前列。综合国内行业统计、龙头企业公开公告，并对照ihs markit、wood mackenzie、lseg路透、彭博等国际主流数据库交叉核验，新中国成立以来，我国石油和化工全产业链，涵盖油气勘探开发、炼化、化工新材料、农化、轮胎、橡塑装备等全部细分领域，境外直接投资包含跨境并购、海外绿地新建及新中国成立初期早期对外资本投入，累计规模区间为3300亿~3500亿美元，统计中枢值为3400亿美元。
从投资结构来看，全行业跨境并购累计规模约2300亿美元；海外绿地投资累计规模约1050亿美元。从发展历程来看，1993年是行业商业化海外投资的重要起步节点；1949—1992年阶段，行业对外合作主要以政府援助、工程承包、技术服务为主，具备商业属性的资本投入仅10亿~30亿美元，占整体投资比重不足1%。委内瑞拉、秘鲁、印尼、哈萨克斯坦等国早期小型油气勘探区块项目，均已完整纳入本次全周期统计范畴，实现了行业海外投资全时段、全品类、全区域的完整复盘。
在跨境并购领域，行业形成了央企引领、民企跟进的多元化出海格局，诞生了一批具有全球影响力的标杆交易。三大石油公司长期作为油气领域海外并购的主力军，1995—2022年海外油气资产并购规模达到1397亿美元，叠加2023—2025年油价高位阶段的补充收购，累计规模约1450亿~1480亿美元，全面覆盖全球主流油气产区。委内瑞拉奥里诺科重油带、全球各地中小型油气区块等一大批历史项目持续运营，有效夯实了我国海外能源资源保障基础。
与此同时，民营石化、新材料企业国际化步伐持续加快，万华化学、天齐锂业、荣盛石化，以及国内头部轮胎、新材料企业积极开展海外股权收购与资产整合，相关交易累计规模达130亿~180亿美元，进一步丰富了行业出海主体结构，推动民营资本深度融入全球高端化工产业体系。
海外绿地投资作为产能落地、本地化扎根的核心载体，形成了规模庞大、布局广泛的实体产业体系，整体统计区间为930亿~1190亿美元，与国际能源咨询机构测算区间高度吻合。其中，三大石油公司围绕海外油气生产基地、炼化基地、输油管网、仓储配套设施开展大规模新建与扩建，绿地投资累计规模达700亿~850亿美元，构建了稳定的海外油气生产与储运体系；国内民营石化、新材料、轮胎企业为规避贸易壁垒、贴近海外消费市场、完善全球产能布局，在东南亚、欧洲、美洲等地新建智能化生产基地与物流配套设施，绿地投资累计规模达到150亿~220亿美元，有效实现了国内优势产能、先进技术的全球合理延伸。
经过数十年深耕布局，行业已构建起覆盖全球的产业合作体系，形成中亚—俄罗斯、中东、非洲、美洲、亚太五大海外油气合作区，建成中哈、中俄、中缅及海上四大油气战略通道，业务覆盖全球60多个国家、200多个油气项目，拥有多个千万吨级大型油气生产基地。炼化领域海外产能稳步扩容，沙特延布炼厂、哈萨克斯坦奇姆肯特炼厂等一批世界级标杆项目稳定投产运营，海外炼油产能规模位居全球前列。行业出海领域持续拓宽，从传统油气勘探开采、基础炼化，逐步延伸至精细化工、高端新材料、农化种业、橡塑装备、高端轮胎制造等全产业链环节，彻底摆脱了单一资源获取的出海模式，转向资源、产能、技术、市场、品牌一体化的综合性全球化布局。合作模式也从最初的产品出口、工程劳务输出，全面升级为股权并购、合资共建、技术授权、园区共建、运维服务等多元化深度合作模式，龙头企业逐步建立起全球化生产、营销、服务网络，品牌国际影响力持续提升。
在长期国际化发展过程中，行业积累了成熟的海外项目运营经验与跨区域管理能力，培育了一大批熟悉国际经贸规则、海外法律法规、跨文化沟通的专业化人才队伍。国内企业不断完善海外合规管理、esg治理与本地化运营体系，主动开展本地采购、本地就业、本地纳税，积极参与社区公益与生态保护，多个海外项目成为“一带一路”产能合作典范。
同时，行业统计体系持续完善，通过与国际主流数据库交叉验证，有效厘清了海外投资统计口径差异，并购数据高精准度、绿地数据合理区间化的统计体系基本成型，为行业高质量出海提供了数据支撑。整体来看，大规模、高质量的海外产业布局，有效补充了国内能源化工供应体系，对冲了国内产能过剩压力，增强了我国全球能源化工产业链供应链韧性，为国家能源资源安全与产业自主可控提供了坚实保障。
行业“走出去”现存突出问题
在取得显著发展成就的同时，结合多年海外项目运营实践来看，我国石油和化工行业“走出去”仍存在诸多深层次短板与结构性问题，部分粗放式发展遗留的问题逐步凸显，制约了行业国际化经营质量、效益与可持续发展能力。
第一，部分企业出海发展理念存在偏差，粗放式扩张思维尚未彻底转变，产能转移惯性突出。部分企业开展海外投资布局时，依旧延续国内发展逻辑，优先将国内过剩产能、成熟工艺、传统产品直接复制输出，缺乏对东道国产业政策、市场需求、消费结构、技术标准、气候环境、应用场景的深度调研与系统研判，导致产品工艺、技术方案、服务模式与当地实际需求匹配度不足，存在明显的“水土不服”问题。部分项目盲目追求规模体量与资源占有量，片面重视项目落地建设，忽视项目全生命周期收益测算与运营管理，存在重投资、轻运营，重建设、轻效益的现象，叠加部分海外项目建设周期长、资金投入大、财务成本偏高，最终导致项目盈利不及预期、资产周转效率偏低，投资价值难以充分释放。
第二，行业出海协同性不足，产业布局呈现分散化、碎片化特征，集群化发展水平偏低。当前行业出海仍以单个企业独立布局、单打独斗为主，上下游企业、同行业企业抱团出海、集群发展的意识薄弱，油气、炼化、化工、新材料、装备制造等产业链环节各自为战，海外项目之间缺乏配套衔接、资源共享与优势互补。分散化的布局模式不仅推高了物流采购、仓储运维、市场拓展、行政管理等综合运营成本，难以形成产业集聚效应与整体竞争优势，也导致单个项目抗风险能力薄弱，面对全球市场波动、供应链扰动、政策调整时极易陷入经营困境。同时，行业层面的信息互通、经验共享、风险共担机制尚不健全，企业海外成功经验、失败案例、优质渠道资源未能有效流转，同类问题反复出现，整体出海效率与资源利用效率有待进一步提升。
第三，海外本地化运营深度不足，跨文化治理能力存在明显短板。不少海外项目仍延续中方主导的管理模式，本地员工多从事基础操作、后勤服务等低端岗位，本地优秀人才难以进入核心管理、技术研发、经营决策圈层，未能充分发挥本地人员在政策沟通、社区协调、市场拓展、文化融合、舆情应对等方面的独特优势。部分企业对东道国宗教习俗、劳工制度、社区治理规则、舆论环境、法律法规研究不透彻、落实不到位，日常运营中容易出现沟通不畅、文化冲突、劳资矛盾、合规瑕疵等问题。同时，部分企业对海外社会责任、社区融合重视程度不足，仅将海外项目视为单纯的生产经营载体，忽视与当地社区、民众、政府的利益联结，未能构建稳固的共生关系，为项目长期稳定运营埋下隐性风险。
第四，海外营销与技术服务体系建设滞后，品牌深耕能力不足。相较于海外产能布局的快速推进，多数企业的海外营销网络、终端渠道、技术服务体系建设相对滞后，大量企业过度依赖本地中间商与单一合作渠道，尚未建立自主可控、深度下沉、覆盖全域的终端渠道体系，市场掌控力与终端话语权不足。
石油化工、新材料产业具备极强的专业性，下游应用对技术指导、配方优化、现场调试、售后运维、循环回收等全生命周期服务要求极高。但很多海外项目仅聚焦生产环节，配套的技术服务、运维体系、客户服务体系不完善，客户黏性不强，难以实现从“产品输出”向“品牌输出、服务输出”升级，不利于长期深耕海外市场。
第五，行业海外投资统计与精细化管理体系仍需完善。由于海外投资普遍存在多层跨境架构、离岸平台中转、多主体联合投资等情况，叠加国内外统计口径差异，全行业境外投资难以实现百分百精准统计。本次全周期统计整体区间为3300亿~3500亿美元，其中跨境并购数据准确性最高，绿地投资因中小项目分散、资金流向溯源难度大，存在合理区间误差，这也是全球能源化工行业境外投资统计普遍存在的问题。同时，部分企业海外项目台账管理不规范、动态跟踪不及时、风险复盘不系统，行业层面统一的项目监管、数据汇总、经验沉淀、风险预警机制仍需进一步健全。
行业“走出去”面临的主要风险
当前全球格局复杂多变，地缘博弈、政策变动、市场波动、安全风险相互交织，叠加全球资源民族主义持续升温，我国石油和化工行业境外投资面临的风险呈现常态化、复杂化、高频化特征，各类风险直接威胁海外资产安全、人员安全与项目持续稳定运营。
一是地缘政治与主权风险持续走高，资源民族主义成为当前最突出、最致命的出海风险。近年来全球资源民族主义全域升温、制度化收紧，南美、东南亚、非洲等全球核心资源富集地区，接连出台严苛的资源管控、产业国有化、贸易管制政策，对石化、矿产、能源类境外投资形成系统性冲击。在南美地区，智利全面推进锂资源国有化立法，直接导致某企业当地核心锂矿项目丧失控制权，多年投资收益被大幅稀释，成为中资资源类海外投资遭遇政策突变、国有化冲击的典型警示案例。东南亚地区，印尼全面实施原矿出口禁令，强制要求各类矿产资源在本土完成冶炼深加工，持续收紧矿产开采配额、上调资源税费与权益分成标准，彻底重构了镍、锂、铝等关键矿产的全球产业链布局，对我国相关配套化工、新材料、冶炼项目造成重大冲击。非洲地区，津巴布韦、莫桑比克、刚果（金）等资源大国密集出台管制政策，普遍禁止原矿出口、强制要求东道国政府参股外资项目、大幅提高资源权益分成比例，外资企业盈利空间与经营自主权被大大压缩。与此同时，部分资源国政权更迭频繁、政局动荡加剧，尼日尔等国出现驱逐外资管理人员、冻结企业资产账户、单方面撕毁合作协议、叫停在建项目等极端情况，造成中资油气项目停滞、投资受损。当前，东道国政策频繁调整、资源国有化、出口管制、强制本土化、政府强制参股等行为，已成为石化化工行业境外投资的高频风险点。行业企业必须高度警惕资源类项目主权风险，在项目前期严格开展国别研判与政策压力测试，持续完善合规备案与安全审查机制，全方位强化自身合法权益保护，审慎、稳妥推进境外资源类项目布局。
二是合规与政策变动风险持续加剧，制度性壁垒不断抬高。欧美等发达经济体不断升级绿色贸易壁垒、碳关税、esg监管、环保准入标准，持续抬高我国石化化工产品海外准入门槛与项目运营成本。部分发展中国家政策稳定性差，税收政策、外汇管制、劳工标准、环保要求频繁调整，容易出现税费突然上涨、利润汇出受限、审批标准突变等问题，直接影响项目收益与资金周转。同时，全球反腐败、反商业贿赂、数据安全、跨境投资监管日趋严格，部分企业海外合规体系不完善、合规意识薄弱，极易触发法律处罚、合规整改与品牌负面舆情，给企业带来双重损失。
三是市场与经营风险波动加剧，项目盈利稳定性承压。全球能源、基础化工品、矿产原料价格受地缘局势、供需关系、国际金融市场影响大幅震荡，直接挤压海外炼化、基础化工、资源开采项目的利润空间。全球经济复苏乏力，海外终端市场需求疲软，叠加各国本土新增产能集中释放，海外市场竞争日趋白热化，部分新建海外产能面临产能过剩、产品滞销、价格战内卷的压力。
同时，多数海外能源化工项目投资规模大、建设周期长、投资回收周期久，叠加部分东道国货币汇率剧烈波动、通胀高企，汇率风险、流动性风险、成本风险持续放大，企业持续经营与风险对冲能力面临严峻考验。
四是安全与社会舆情风险不容忽视。非洲、东南亚、南美等重点投资区域治安环境复杂，极端事件、自然灾害多发，直接威胁中方人员生命安全与生产装置稳定运行。部分海外项目因土地征用、环保排放、劳工权益、社区利益分配等问题引发社区矛盾与群众抗议，若企业沟通不及时、处置不规范、融合不到位，极易引发负面舆情、项目停工、运营中断，对项目长期稳定运营造成严重干扰。
行业“走出去”未来发展展望
立足当前全球发展大势、行业发展现状与复杂多变的风险挑战，未来中国石油和化工行业“走出去”将彻底告别以往粗放式、规模化、扩张式的传统出海模式，全面转向理性布局、安全优先、质量提升、协同共赢的高质量发展新阶段，实现从简单产能输出、资源获取，向技术输出、标准输出、品牌输出、服务输出的全方位深度全球化升级。
在投资布局层面，行业将全面转变出海发展理念，坚持需求导向、效益优先、安全为本，将国别风险研判、市场深度调研、政策压力测试、项目收益测算作为境外投资决策的刚性前置环节。企业将审慎布局高风险资源区域，优化全球产业区位布局，合理平衡资源型、产能型、市场型海外项目配比，杜绝盲目扩张、盲目产能转移。同时，全行业将大力推进产业链抱团出海、集群化发展，推动上下游企业、关联企业协同布局，共建海外化工产业园区、资源深加工基地、配套物流仓储体系，实现资源共享、产能配套、风险共担、优势互补，彻底改变单打独斗、分散布局的旧模式，依托产业集群优势提升行业整体全球竞争力与抗风险能力。
在风险防控层面，全行业将构建事前预判、事中管控、事后处置的全周期、立体化风险防控体系。重点强化资源民族主义、国有化、政策突变等新型主权风险的前置研判，建立动态国别风险清单、政策预警机制和应急处置预案，对高风险区域、高敏感项目实行审慎准入、动态管控。企业将进一步完善海外合同条款设计，充分依托双边投资协定、国际仲裁机制、海外投资保险工具，合法合规保障企业资产权益与投资收益。同时，全面强化海外合规体系建设，严格遵守东道国法律法规、环保标准、劳工制度、税务要求，筑牢合规经营底线，有效防范制度性、合规性风险。
在本地化运营层面，深度融合、共生共赢将成为海外项目可持续发展的核心抓手。企业将全面推进人才、管理、供应链、社会责任全方位本地化，加大本地管理人才、技术骨干、运营团队的培养与任用力度，赋予本地团队更大的经营自主权，充分依托本地资源打通政策沟通、社区协调、市场拓展渠道。持续扩大本地采购、本地就业、本地纳税，深度参与当地基础设施建设、生态环境保护、公益慈善事业，主动融入当地社会发展，构建企业、东道国政府、社区民众三方共赢的利益共同体、责任共同体和命运共同体，从根源上化解社区矛盾、文化冲突和运营阻力。同时，持续优化海外决策机制，压缩决策链条、放权一线团队，提升海外市场响应速度与柔性调整能力，适配复杂多变的海外经营环境。
在发展模式升级层面，行业将加速推进出海模式迭代升级，实现从产品出海向技术、方案、品牌、服务一体化出海转型。依托我国完整的石化化工产业链优势与成熟技术积累，积极输出先进生产技术、系统凯发在线的解决方案、全生命周期运维服务，持续提升海外产品附加值与品牌影响力。加快布局海外研发中心、技术服务中心，贴近海外市场开展技术迭代、产品定制与配方优化，精准匹配东道国市场需求与应用场景。在巩固传统油气、基础化工业务优势的基础上，积极向高端新材料、绿色精细化工、循环经济、新能源配套化工等新兴领域延伸布局，培育海外业务第二增长曲线，有效提升海外项目抗周期、抗风险能力，推动行业国际化发展迈向更高质量、更可持续、更加安全的全新阶段。
接下来，本刊将陆续发布油气、炼化、化肥、农药、化学矿、涂料、轮胎等行业的海外发展分析，系统梳理行业海外发展现状、区域布局、产业链协同、机遇挑战及未来趋势。敬请关注。